2024 hebt sich der Vorhang für den dritten und letzten Akt des Inflationsdramas, das im Jahr 2020 begann. Wurde die makroökonomische Landschaft seither von Großereignissen wie der Pandemie und den geopolitischen Konflikten geprägt, so beeinflusst nun die Inflation die zentralen finanz- und geldpolitischen Entscheidungen.
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Global Market Outlook 2024
2024: Der letzte Akt eines Inflationsdramas?
Die Zentralbanken sind sich des labilen Marktgleichgewichts bewusst und fahren einen vorsichtigen Kurs, auch wenn die Marktteilnehmer für 2024 von sinkenden Zinsen ausgehen.
Märkte erwarten sechs Zinssenkungen in Europa und den USA – zu optimistisch?
Die Auswirkungen auf die wichtigsten Anlageklassen sind sehr unterschiedlich. Anleihen, insbesondere aus Europa und dem Vereinigten Königreich, werden von möglichen Zinssenkungen profitieren. Auch Schwellenländer bieten hier Chancen. Aktien stehen nach wie vor klar auf der Gewinnerseite, sind aber leicht überbewertet. Aktives Management wird angesichts der aktuellen Herausforderungen immer wichtiger, wobei die Entwicklung des Technologiesektors eine zentrale Rolle spielt. In diesem dynamischen Umfeld stellt Diversifizierung ein wirksames Instrument zur Risikominderung dar.
Für ertragsorientierte Anleger fungieren „Dividendenaristokraten“ und festverzinsliche Anleihen unter wechselnden Marktbedingungen als Stabilitätsanker. Anfang 2024 wird der Ausgang des Inflationsdramas davon abhängen, welche strategischen Entscheidungen Sie als Anleger treffen.
Was Sie hier lernen können:
Markterwartungen: Navigieren Sie durch die erwarteten Marktverschiebungen und möglichen Zinssenkungen in diesem Jahr.
Folgen für die Anlageklassen: Erfahren Sie, wie Anleihen, Aktien und Schwellenländer auf die konkrete Entwicklung der Wirtschaft reagieren.
Diversifizierungsstrategien: Entdecken Sie, wie gut und zuverlässig Diversifizierung als Instrument zur Risikominderung ist.
Anleihen - Global Market Outlook 2024
Willkommen in der Welt der Anleihen 2024: So meistern Sie den Wandel
Nachdem die Renditen die letzten zwei Jahre gestiegen sind, wird 2024 durch eine globale Abkühlung und eine niedrigere Inflation eine teilweise Erleichterung bringen. Davon profitieren insbesondere sicherere Segmente wie Staatsanleihen aus Industrieländern. Während für Europa und das Vereinigte Königreich mit rückläufigen Renditen zu rechnen ist, zeichnet sich für die USA ein Sonderweg mit robustem Wachstum und einem höheren Haushaltsdefizit ab.
Schwellenländer bieten höhere reale Renditen
Es wird erwartet, dass die Europäische Zentralbank (EZB) mit einer deutlichen Zinssenkung auf die wirtschaftlichen Herausforderungen reagiert und damit ein günstiges Umfeld für europäische Staatsanleihen schafft. In den USA hingegen könnte sich die Lage aufgrund der unterschiedlichen makroökonomischen Bedingungen anders darstellen.
Unser Finanzbericht gibt Ihnen einen umfassenden Leitfaden für die komplizierte Anleihelandschaft des Jahres 2024 an die Hand.
Lesen Sie den Report, um detaillierte Einblicke in den Anleihemarkt des Jahres 2024 zu gewinnen und um eine wertvolle Navigationshilfe zu erhalten.
Was Sie lernen werden:
Erleichterung bei Anleihen: In unserem vollständigen Report erfahren Sie, wie das sich verlangsamende Wachstum und die sinkende Inflation im Jahr 2024 den Druck von Staatsanleihen aus Industrieländern nehmen könnte.
Dynamik der Zinskurven: Erkennen Sie die Besonderheiten der Zinskurven in Europa und den USA und lernen Sie mögliche Auswirkungen von Zinssenkungen und besonderen makroökonomischen Einflüssen zu antizipieren.
Globaler Ausblick: Navigieren Sie mit unserem Bericht durch die globale Landschaft, angefangen bei chancenreichen festverzinslichen Anlagen aus Europa und dem Vereinigten Königreich über strategische Einblicke in Schwellenländeranleihen bis hin zu einer vorsichtigen Annäherung an Unternehmensanleihen – alles aus einer prinzipiell defensiven Sicht.
Aktien - Global Market Outlook 2024
Aktien: Trotz verlangsamten Wachstums weiterhin hohe Gewinnerwartungen
Die Prognosen deuten auf ein robustes Gewinnwachstum je Aktie (EPS) von über 10 % hin. Trotz der starken Renditen im Jahr 2023 könnte 2024 eine Reihe von Herausforderungen mit sich bringen. Bei globalen Aktienbewertungen, die das 15,9-fache des Gewinns erreichen, wird der Gewinn je Aktie primär durch die hohen Bewertungen der US-Technologiewerte und hier wiederum der KI-Titel getrieben.
Starke Gewinnprognosen könnten die Aktienmärkte weiterhin stützen
2024 wurde als „Jahr des aktiven Managements“ proklamiert. Aufgrund des langsameren Wachstums und der gestiegenen Bewertungen dürfte eine Aktienrallye moderater ausfallen. Sofern es jedoch zu keiner weltweiten Rezession kommt, bleibt das Potenzial für einen Aktienaufschwung bestehen. Dafür sorgen das u. a. robuste Verbraucherverhalten und das Wachstum im Technologie- und Gesundheitssektor.
Die Frage des Jahres ist, wie Anleger zu Technologie und KI stehen werden – wird Tech-Müdigkeit oder Tech-Begeisterung gewinnen? Zwar betrachten wir Technologie als langfristigen Trend – trotzdem könnte kurzfristig eine Neubewertung anstehen, sollten 2024 im Zuge einer Rezession defensive Sektoren favorisiert werden.
Lesen Sie unseren Global Market Report, wenn Sie dieses Thema vertiefen möchten: Er bietet Ihnen einen strategischen Kompass, um sich in der vielschichtigen Aktienlandschaft besser zurechtzufinden.
Was Sie lernen werden:
Ertragsstärke: Erfahren Sie mehr über die Herausforderungen des Jahres 2024 und was es bedeutet, dass globale Aktien im Zuge der US-Technologiewerte mit dem 15,9-fachen des Gewinns bewertet werden.
Jahr des aktiven Managements: Vollziehen Sie nach, wie robustes Verbraucherverhalten und starke Wachstumssektoren trotz globaler wirtschaftlicher Unsicherheiten für Gewinne sorgen können.
Marktdynamik: Entwickeln Sie einen Blick dafür, wie sich die Bewertungsmaßstäbe für Technologie in einer Rezession ändern und defensive Sektoren in den Fokus rücken können.
Der China-Faktor: Wir erklären die Gründe für den wirtschaftlichen Neustart Chinas und den Einfluss auf die globalen Aktien.
Tendenz zu Qualität: Befassen Sie sich mit dem späten Konjunkturzyklus und konzentrieren Sie sich dabei auf Qualitätsaktien mit starker Preissetzungsmacht.
